Kan en dollarkrasch ske? Eller snarare; när sker den?

Hur stor är egentligen risken för en dollarkollaps? Att det inte står rätt till på andra sidan Atlanten har ju varit välkänt sedan länge. Men hur illa det verkligen är kan vara svårt att uppfatta. Jim Sinclair förklarar på ett relativt enkelt sätt att även om det kan finnas små ljusningar så är det ingenting mot de svårigheter som landet står inför. Här förutspår han att när vi om 4 år tittar tillbaka på dagens guldpris så kommer vi att finna dagens nivå för skrattretande. Läs hela artikeln.

En kanske än mer nyanserad bild av läget kommer upp vid en intervju med John Williams. Han pekar på att allt tyder på att USA står inför en hyperinflation och att detta tryck skulle knäcka den amerikanska dollarn. Paralleller dras till Zimbabwe och deras situation där hyperinflationen helt knäckt landets valuta men att den "informella" sektorn med hjälp av dollarn har upprätt något som kan likna ett näringsliv. I västvärlden och framförallt USA så finns inte denna svarta marknad vilket, paradoxalt nog, gör oss mer sårbara. Läs hela intervjun. Williams argumenterar för att en ny valuta kommer att vara tvunget som ersättning för dollarn och att denna valuta måste ha en koppling till guld för att kunna vinna legitimitet.

Tavex lanserar silverhandel!

Silver har senaste månaderna tagit steget från att vara guldets lillebror till att bli ett intressant alternativ till guldinvestering. Sedan ett halvår tillbaka har vi dagligen besvarat frågor från kunder om metallen och i takt med att tiden har gått så har frågorna blivit mer och mer frekventa. Med anledning av detta så har Tavex beslutat att lansera handel med fysiskt silver. Precis som med investeringsguld så strävar vi efter att ha de bästa priserna och det bästa utbudet av silver.
Många funderingar från kunder brukar handla om huruvida man ska placera i silver eller guld och vad som skulle vara de främsta anledningarna till dessa olika strategier. Själv anser jag att det finns mycket likheter men samtidigt en hel del skillnader mellan de olika metallerna. Likheten ligger i den historiska kopplingen mellan silver och guld. Priset på silver tenderar att korrelera med guldet (men med kraftigare svängningar). Denna korrelation är för att silvret har en stark monetär del i sin prissättning. Med det betyder att precis som med guld så är silver förknippat med att vara ett betalningsmedel och till exempel så har silverdollarn alltid funnits att tillgå i USA.
Skillnaden, om man nu ska benämna det för detta, mot guldet ligger i att det finns en stor industriell användning i silvret. Guld har förvisso också en industriell användning men då metallen betingar ett så högt värde gör att det är attraktivt att leta efter substitut. Med silvret däremot så hittar man konstant nya användningsområden. Visste ni t ex att det i varenda solcellspanel finns silver? Vid den industriella användningen så förbrukas silvret till skillnad från guldet som ju per definition är oförstörbart.
Man skall alltså investera i såväl silver som guld och man skall investera i dem av olika anledningar. I och med den högre industriella användningen med silver så är ett uns inköpt silver inte bara ett sätt att försäkra sin förmögenhet, det är även en satsning på de kommande världsekonomiernas framtida framgång. Detta gör silvret mer volatilt och har en större marknadsrisk. Guldet å sin sida har en mer traditionell förankring i sin egenskap som högt värderat betalningsmedel vilket gör det mer stabilt.
Man kan alltså konstatera att de kompletterar varandra rätt bra!

Hur illa ställt är det egentligen i USA?

Den alltid så eminenta bloggen Vidsynt senaste inlägg ä onekligen sevärt. Jag gillar särskilt tankexemplet att om USA skulle sluta att spendera en enda krona i dag så skulle det ta 389 år innan deras statsskuld var helt återbetald!

Webben formligen svämmar över av läsvärda publikationer och kommentarer för oss "gold-bugs". En favorit just nu är bloggen/nyhetssajten kingworldnews.com. Här intevjuas allehanda inflytelserika och intressanta ekonomer och finansmän med god insyn i ädelmetallhandeln. Allt publiceras och förpackas på ett lättälst och lättsmält sätt vilket passar oss med för få dygnstimmar. Idag publicerades en intervju med Rick Rule som är grundare av Global Resource Investor och nu en del av Sprott Asset Management. De senare vilka är onekligen i ropet i mediaflödet med sina silversatsningar.

Mycket av det man läser inom ämnet guld och silver kan jag i mångt och mycket anse är inte bara upprepningar av självklarheter utan även lite väl domedagsförebådande. Rule ger här en mer nyanserad och slagkraftig replik för att redogöra om guld som investering:

“Whether gold is $1,380 or $1,420 has absolutely no relevance to me, I think gold is part of an investment portfolio. I think gold is part of a speculative portfolio as a consequence of its probable response to shocks to the financial system which I think are highly, highly likely.”

Här sammanfattas rätt väl min personliga syn på guldinvestering; guld är ett sätt att diversifiera sin portfölj där denna tillgång får representera den mest stabila i en typisk investeringsportfölj.

Läsvärd är även denna kanske väl politiska men nyktra artikel om krisen i Nord-Afrika med stöd av ekonomisk teori.

/Mikael From

Hur ska vi tolka detta??

Att påpeka att världen för närvarande är orolig är kanske överflödigt. De massiva protesterna i norra Afrika och i arabvärlden tillsammans med den massiva jordbävningen i/utanför Japan ger, i alla fall mig, en apokalyptisk känsla. Uppenbarligen är jag inte ensam om detta då vi kan konstatera att investerarna har, som sig så bör, agerat på rädsla och sålt allt som kan tänkas vara likvit och krävt betalt i euro. Mönstret upprepar sig och allt följer med ner; börsen, råvaror etc. Samma reaktioner kunde vi se när finanskrisen nådde sitt crescendo i slutet av 2008. Som vanligt reagerar även guldet med att omedelbart tappa drastiskt i pris för att sedan sakta återhämta sig. Precis som Martin Jansson, råvarustrateg på Handelsbanken, hävdar så brukar detta även detta efterföljas av en flykt till guld och silver vilket vi då torde ha framför oss.

Vad kan vi då förvänta oss? Jag samtalade med en herre idag som ansåg att så snart demonstrationerna i arabländerna blåst över och Japan har rest sig ur fördärvet så kommer metallpriserna, med guldet i spetsen att tappa i pris. Det kan mycket väl stämma men jag tycker att man missar en hel del viktiga delar av problematiken. Till att börja med måste vi titta på vad som var upprinnelsen till upproret i Tunisien som sedermera eskalerade till denna massiva protestaktion. I en artikel författad av Gonzalo Lira finner vi en mycket intressant sammanfattning av vad som har hänt och varför. Artikeln finns att läsa här och får anses vara obligatorisk läsning.
Vi måste alltså komma ihåg följande: "That’s the reason for all protests, all revolts, all revolutions: Food, not freedom. Freedom is just a nice bonus." Att folkets reser sig mot sina tyranniska diktatorer är ett självändamål som förhoppningsvis kommer att resultera i frihet. Men grunden för problematiken försvinner inte med detta, nämligen att priset på mat blir allt dyrare. Det finns många anledningar till att matpriset går upp men i huvudsak beror detta på inflation exporterad från USA och som visar sig i att råvarupriserna, i termer om dollar, bara blir dyrare och dyrare. Vi kan alltså konstatera att grogrunden för en långsiktig positiv prisutveckling för guldet är oförändrad eftersom det är denna miljö som guldet trivs i.

I fallet Japan så är situationen helt väsensskilt från allt vad protester och revolution heter eftersom det är yttre och helt oberäkneligt hot. Man kan även konstatera att är det ett land som kan hantera denna typ av katastrofer så är det Japan. Det intressanta i sammanhanget är dock att världens centralbanker av solidaritet har bestämt sig för att hjälpa Japan på traven genom att trycka ännu mer pengar. Återigen aktioner som ger upphov till ännu mer inflation och som skapar en ännu bättre lämpad miljö för guldpriset.

I skrivande stund står guldpriset i 1418 USD/OZ och detta i kombination med den historiskt låga dollarkursen på under 6.30 SEK borde få oss svenskar att haja till. Detta tyder alltså på att men idag får mycket guld för varje krona!

Detta kan verka skrämmande...

En mycket intressant video som har cirkulerat på internet någon vecka nu som varje ekonomiskt orienterad människa bör se. Den tar ca 20 minuter men är en mycket lärorik genomgång över vad som logiskt borde vara en naturlig konsekvens av USAs skuldsättning:

http://www.stansberryresearch.com/pro/1011PSIENDVD/EPSIM219/PR

Läs även nedanstående skrivet av filmens producent som ytterligare förtydligar ställningstagandet:

http://www.dailywealth.com/1623/An-Answer-to-the-Most-Popular-End-of-America-Question

Frågan som författaren lämnar oss med är; hur illa ska det gå innan vi ser vad som verkligen händer samtidigt som han listar ett antal bevis för att USAs ekonomi har kommit till vägs ände och att den amerikanska dollarn ställning som världsvaluta snart är ett minne blott.

Hur ska vi skydda oss mot detta då? Föga förvånande nämner författaren att guld är en del av nyckeln för att försäkra sig mot den kommande turbulensen. Märk väl att det påpekas att guldpriset har stigit tio år i rad.

Summering guldprisets utveckling

Så var det då dags att summera guldets prisutveckling under 2010. Jag fann nedanstående information på GoldMoney. (Bär i minne att guldet handlas i USD)

Källa:http://goldmoney.com/gold-research/gold-rises-in-2010-to-end-a-stellar-decade.html
Det finns en gammal föreställning om att guldpriset är en kontraeffekt av marknaden, enkelt uttryckt om börsen går ned så går guld upp och vice versa. 2010 års siffror visar tydligt att dessa två storheter tvärtom har samverkat. Hur kan det bli så?

Min enkla tolkning är att det gångna året förde med sig åtskilliga kraftiga monetära expansioner som inverkade positivt på marknaden. Man tillverkade mer pengar för att betala gamla skulder samt för att öka konsumtionen och behålla nationell konkurrenskraft. Vad gäller konsumtionen kan man konstatera att detta tycks har varit ett relativt lyckat koncept samtidigt som man på köpet har fått en inflationsförväntning som måste tas på allvar. Trogna läsare av denna blogg vet att detta är en miljö som guldet trivs särskilt väl i.

Ovanstående sammanställning utlämnar guldets prestation mätt i SEK men vi kan konstatera att fjolåret medgav en prisökning om drygt 15 % i SEK.

Vad kan vi då förvänta oss av guldpriset 2011? Historien visar att en stark SEK brukar normaliseras gentemot USD och EUR. Naturligt vore då att priset på guld för svenskarna kommer att öka naturligt på grund av en valutaeffekt. Vi har förvisso, till skillnad från Euroland eller USA, välskötta statsfinanser vilket talar för SEK men då Sverige är en exportberoende nation skulle marknaden vid en ny våg av finansiell oro ta mindre hänsyn till detta.

Inte nog med det är det rimligt att anta att faran är långt ifrån över i såväl USA som Europa vilket talar för en fortsatt stark utveckling för guldpriset.

Vad tror du?